10個方面，55個子項，由宏觀到微觀，由大的方面到小的方面，由關鍵性子項到非關鍵性子項。前4個方面共10個子項特別重要，只有通過了第1個方面，才能進入下一個方面即第2個方面，依次類推。只有看懂、弄清、通過了前四個方面的考察和判斷，才能進入以后六個方面的工作，否則，投資考察工作只能停止或放棄。以下就是要訣。
1.看準一個團隊
投資就是投人，投資就是投團隊，尤其要看準投團隊的領頭人。
2.發掘兩個優勢
在優勢行業中發掘、尋找優勢企業。
優勢行業是指具有廣闊發展前景、國家政策支持、市場成長空間巨大的行業；優勢企業是在優勢行業中具有核心競爭力，細分行業排名靠前的優秀企業，其核心業務或主營業務要突出，企業的核心競爭力要突出，要超越其他競爭者。
3.弄清三個模式
就是弄清目標企業是如何掙錢的。
業務模式是企業提供什么產品或服務，業務流程如何實現，包括業務邏輯是否可行，技術是否可行，是否符合消費者心理和使用習慣等，企業的人力、資金、資源是否足以支持。
盈利模式是指企業如何掙錢，通過什么手段或環節掙錢。
營銷模式是企業如何推廣自己的產品或服務，銷售渠道、銷售激勵機制如何等。好的業務模式，必須能夠贏利，好的贏利模式，必須能夠推行。
4.查看四個目標
PE投資的重要目標是目標企業盡快改制上市，其中企業近三年的營業收入和營業利潤尤為重要；PE投資非常看重的盈利能力和成長性，因此需要關注企業的凈利率和增長率。凈利率是銷售凈利潤率，表達了一個企業的盈利能力和抗風險能力，增長率可以迅速降低投資成本，讓投資人獲取更高的投資回報。把握四個指標，則基本把握了項目的可投資性。
5.理清五個結構
理清五個結構也很重要，讓投資人對目標企業的具體結構很清晰，便于判斷企業的好壞優劣。
股權結構：主次分明，主次合理；
高管結構：結構合理，優勢互補，團結協作；
業務結構：主營突出，不但研發新產品；
客戶結構：既不太散又不太集中，客戶有實力；
供應商結構：既不太散又不太集中，質量有保證。
6.考察六個層面
考察六個層面是對目標企業的深度了解，任何一個層面存在關鍵性問
題，可能影響企業的改制上市。當然，有些企業存在一些細小暇疵，可以通過規范手段予以改進。
歷史合規：目標企業的歷史沿革合法合規，在注冊驗資、股權變更等方面不存在重大歷史瑕疵；
財務規范：財務制度健全，會計標準合規，堅持公正審計；
依法納稅：不存在依法納稅的問題；
產權清晰：企業的產權清晰到位(含專利、商標、房產等)，不存在糾紛；
勞動合規：嚴格執行勞動法規；
環保合規：企業生產經營符合環保要求，不存在搬遷、處罰等隱患。
7.落實七個關注
七個關注是對目標企業細小環節的關注。如果存在其中的問題，可以通過規范、引導的辦法加以改進。但其現狀是我們判斷目標企業經營管理的重要依據。
制度匯編：查看企業的制度匯編可以迅速認識企業管理的規范程度。有的企業制度不全，更沒有制度匯編；
例會制度：詢問企業的例會情況(含總經理辦公周例會、董事會例會、股東會例會)能夠了解規范管理情況，也能了解企業高管對股東是否尊重；
企業文化：通過了解企業的文化建設能知道企業是否具有凝聚力和親和力，是否具備長遠發展的可能；
戰略規劃：了解企業的戰略規劃情況，可以知道企業的發展有無目標，查看其目標是否符合行業經濟發展的實際方向；
人力資源：了解企業對員工培訓、激勵計劃、使用辦法，可以了解企業是否能充分調動全體員工發展業務的積極性和能動性，考察企業的綜合競爭力；
公共關系：了解企業的公共關系策略和狀況，可以知道企業是否具備社會公民意識，是否注重企業形象和品牌，是否具有社會責任意識；
激勵機制：一個優秀的現代企業應該有一個激勵員工、提升團隊的機制或計劃，否則，企業難于持續做強做大。
8.分析八個數據
在理清四個指標的基礎上，我們很有必要分析以下八個數據，是我們對目標企業的深度分析、判斷。
資產周轉率：表示多少資產創造多少銷售收入，表明一個公司是資產(資本)密集型還是輕資產型。該項指標反映資產總額的周轉速度，周轉越快，反映銷售能力越強，企業可以通過薄利多銷的辦法，加速資產的周轉，帶來利潤絕對數的增加。計算公式：總資產周轉率=銷售收入÷平均總資產。
資產負債率：資產負債率是負債總額除以資產總額的百分比，也就是負債總額與資產總額的比例關系。資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度；資產負債率的高低，體現一個企業的資本結構是否合理。計算公式：資產負債率=(負債總額÷資產總額)×100%。
流動比率：流動比率是流動資產除以流動負債的比例，反映企業的短期償債能力。流動資產是最容易變現的資產，流動資產越多，流動負債越少，則短期償債能力越強。計算公式：流動比率=流動資產÷流動負債。
應收賬款周轉天數(應收賬款周轉率)：應收賬款周轉率反映應收賬款的周轉速度，也就是年度內應收賬款轉為現金的平均次數。用時間表示的周轉速度是應收賬款周轉天數，也叫平均收現期，表示自企業從取得應收賬款的權利到收回款項，轉換為現金所需要的時間。一般來說，應收賬款周轉率越高、平均收帳期越短，說明應收賬款收回快。否則，企業的營運資金會過多地呆滯在應收賬款上，影響正常的資金周轉。計算公式：應收賬款周轉率=銷售收入÷平均應收賬款；應收賬款周轉天數=360÷應收賬款周轉率。
銷售毛利率：銷售毛利率,表示每一元銷售收入扣除銷售產品或商品成本后,有多少錢可以用于各期間費用和形成利潤,是企業銷售凈利率的最初基礎,沒有足夠大的毛利率便不能盈利。計算公式：銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)÷銷售收入)×100%。
凈值報酬率：凈值報酬率是凈利潤與平均股東權益(所有者權益)的百分比，也叫股東權益報酬率。該指標反映股東權益的收益水平。計算公式：凈值報酬率=(凈利潤÷平均股東權益)×100%。
經營活動凈現金流：經營活動凈現金流，是企業在一個會計期間(年度或月份，通常指年度)經營活動產生的現金流入與經營活動產生的現金流出的差額。這一指標說明經營活動產生現金的能力，企業籌集資金額根據實際生產經營需要，通過現金流量表，可以確定企業籌資總額。一般來說，企業財務狀況越好，現金凈流量越多，所需資金越少，反之，財務狀況越差，現金凈流量越少，所需資金越多。一個企業經營凈現金流量為負，說明企業需籌集更多的資金滿足于生產經營所需，否則企業正常生產經營難以為繼。
市場占有率：也可稱為“市場份額”是企業在運作的市場上所占有的百分比，是企業的產品在市場上所占份額，也就是企業對市場的控制能力。企業市場份額的不斷擴大，可以使企業獲得某種形式的壟斷，這種壟斷既能帶來壟斷利潤又能保持一定的競爭優勢。當一個企業獲得市場25%的占有率時，一般就被認為控制了市場。市場占有率對企業至關重要，一方面它是反映企業經營業績最關鍵的指標之一，另一方面它是企業市場地位最直觀的體現。市場占有率是由企業的產品力、營銷力和形象力共同決定的。
9.走好九個程序
要做好一個投資項目，我們有很多程序要走，而且不同的目標企業所采取的程序應該有所不同、分別對待，但是以下就個程序是應該堅持履行的。
收集資料：通過多種形式收集企業資料。
高管面談：高管面談，是創業投資的一個初步環境也是非常重要的環節。依據過往經驗，往往能很快得出對目標企業業務發展、團隊素質的印象。有時一次高管接觸，你就不想再深入下去了，因為印象不好。第一感覺往往很重要，也比較可靠。
企業考察：對企業的經營、研發、生產、管理、資源等實施實地考察；對高管以下的員工進行隨機或不經意的訪談，能夠得出更深層次的印象或結論。
競爭調查：梳理清楚該市場中的競爭格局和對手的情況。通過各種方式和途徑對競爭企業進行考察、訪談或第三方評價；對比清楚市場中的各種競爭力量及其競爭優劣勢。對競爭企業的信息和對比掌握得越充分、投資的判斷就會越準。
供應商走訪：了解企業的采購量、信譽，可以幫助我們判斷企業聲譽、真實產量；同時也從側面了解行業競爭格局。
客戶走訪：可以了解企業產品質量和受歡迎程度，了解企業真實銷售情況，了解競爭企業情況；同時，客戶自身的檔次和優質情況也有助于判斷企業的市場地位、以及市場需求的潛力與可持續程度。
協會走訪：了解企業的行業地位和聲譽，了解行業的發展態勢。
政府走訪：了解企業的行業地位和聲譽，了解政府對企業所處行業的支持程度。
券商咨詢：針對上市可行性和上市時間問題咨詢券商，對我們判斷企業成熟度有重要作用。
10.報告十個內容
《盡職調查報告》是業務的基本功，是對前期工作的總結，是最終決策依據。寫好《盡職調查報告》，至少應報告以下10個方面的主要內容。
企業歷史沿革：股權變動情況，重大歷史事件等。
企業產品與技術：公司業務情況、技術來源。
行業分析：行業概況、行業機會與威脅，競爭對手分析。
優勢和不足：企業有哪些優勢，哪些是核心競爭力；存在不足或缺陷，有無解決或改進辦法。
發展規劃：企業的近期、中期的發展規劃和發展戰略；以及發展規劃的可實現性。
股權結構：股權結構情況，合理性分析。
高管結構：高管人員和技術人員背景情況，優勢、劣勢分析。
財務分析：近年各項財務數據或指標情況及分析。
融資計劃：企業發展計劃和融資計劃及融資條件。
投資意見：投資經理對項目的總體意見或建議。
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