從加盟AIG亞洲基礎設施投資基金到發起「VC 獨立運動」，成立第一家在國際資本市場上獨立融資的中國基金，閻焱先生被稱為國內「創投教父」。閻焱先生給我的第一印象便是一位非常特立獨行的投資人，言論犀利，敢于揭露事物本質，甚至我還想用「反潮流」這樣的詞匯來形容他。當過學者、農民、運動員、金融投資人、機關工作人員的他有著異于他人的投資觀，但最讓我佩服的是他的這股子折騰勁。今日的微信，分享的便是閻焱先生從業22年來的投資心得。
1、保持一顆好奇心
從1994年踏入投資這一行，到今天已經是22年了，但是我每天仍然樂此不疲。
我記得一個記者問我，他說：“閻總，今天這么大年紀了，也很有錢了，為什么每天看到你都是這么興沖沖、興高采烈的?”
我就跟他講：“做我們這個職業，有一個很大的好處，就是每一天太陽升起的時候，都是新的一天開始，我每一天都能接觸到新的知識、新的面孔。”我想對于每一個人來講，尤其是對于年輕人，最可怕的事情就是重復勞作，生活最可怕的就是乏味。
所以我建議年輕人永遠不要去做乏味的事情。我之前做過農民、工人、政府官員、學者、運動員、金融投資人。這些角色做下來之后，我有一個很大的感悟，就是你對于生活要永遠保持一顆好奇心，永遠不要滿足于乏味的生活。
人的衰老，不是從你的身體開始的，人的衰老，首先是從你的思想開始的!當你每天習慣已定的生活的時候，當你每天覺得不敢再去外面嘗試新鮮東西的時候，你就已經開始衰老了。所以，我覺得在人生中，無論你未來的夢想是做什么，永遠都要保持一顆對生活年輕的心。
2、別給人生留遺憾
我們講成功的定義，并不是說你一定要當總理，你一定要當部長，或者說，你一定要做第二個馬云，我覺得成功可能對于每一個人的定義都不一樣，但是我想成功有一個最重要的東西就是你能夠做到自己想做的事情。
1979年我想考文科，那時候特別想去北大，但是我學航空的，去北大做什么。后來聽說有個叫社會學，而且1984年那年北大全國招四個人，我問這社會學是干什么的，大家就說這個社會學就是研究社會、管理社會的。
我一想，管理社會這是誰啊?肯定是總理——國家總理，而且它只招四個人，那這個專業出來干嗎?這不就是當總理嗎?總理當不了，至少也弄個副總理干干!所以就去考了這個專業。
當時考的時候很多同學都說你這是夢想，是胡扯，因為你一個學航空學飛機設計的，去考社會學，你啥都不懂啊!但是我當時覺得，如果我現在不去做我自己想做的事，等到我兩鬢染霜的時候，我一定會后悔。
我覺得人生最可怕的事兒，就是你年紀大了以后后悔，所以我就去做。我說大不了考不上，沒什么，考不上不就別人說幾句嘛，那有啥了不起的，反正我這人臉皮厚。考不上，至少我敢考，結果沒想到考上了。
現在回想起來，盡管我高中沒上，但是如果我那時候選擇不考的話，今天我很可能還在農村里，當一個養牛的大叔；如果我當時在畢業以后學了航空，沒有考慮去考北大，那我今天可能還是一個工程師。
當然我并不是說，我今天是有多么的成功，也不是說所有人都要跟我一樣，但是我想說的是，我們要在生命的關鍵步驟中勇敢地去做出選擇。如果你不去做出嘗試，你永遠不會成功，盡管你嘗試了以后，也未必能夠成功，但至少你嘗試過。
3、技術不能太領先
現在大概一年里，我們整個基金要看一千多個項目，所以如果十年下來，就是一萬多個項目，二十年就是兩萬多個項目。在這些項目中，有成功的也有失敗的。用巴菲特的話講，我們都想找到一個成功的充分條件，我找了二十年，巴菲特找了六十多年，都沒有找到一個成功的充分條件。
關于創業，比較學術的表達是，創業者發現機遇并轉變成商業價值的過程。
那創業者在這過程中需要哪些重要因素呢?
第一是眼光，領先大眾發現創業機會；第二是執行能力，一個好的創業者必須既有思維能力又有執行能力；第三是組織能力，創業不是一個人的事，想成功，要有非常好的組織能力。
一定要記住，創業不等于創新，創新也不等于創造商業價值，比如很多先進的學術理論或科學技術在商業上卻敗得一塌糊涂。索尼當年的betamax是一款基于新技術的產品，不但小巧，而且畫質更好，但沒想到會敗給對手。IBM早年推出的OS系統在技術上也曾經是無比領先，但今天幾乎沒人知道了
對中國的創業者而言，這些教訓都是非常重要的，你在技術上的領先不要太靠前，否則一定會以失敗而告終。中國第一家互聯網公司是瀛海威，但現在已經不存在了，成為歷史了。所以當我們在考慮一個技術或產品先進性時，一定要結合現有市場的兼容性，最好的情況是領先市場一步，甚至半步就非常好了。
4、為何創業成功率很低？
從全球看，創業的成功率都是低于1%的。
2007年我們投了58同城150萬美金，2008年，全球金融危機，58的錢花光了，姚勁波找我幫幫他，我們開會后決定再投300萬美金，結果58活下來了，我真沒想到這個公司能做到過百億美金的市值。
企業的成功往往需要7到8年甚至更長時間，今天大家看到阿里這么輝煌，但你可知道阿里曾經很長時間一分錢都沒掙到，非常難。為了幫馬云融資，孫正義從日本拉來6個投資人，叫上我陪同，去杭州聽馬云的融資計劃，投資人說只給馬云兩小時。
當時馬云將會面安排在一條游船上，當時是12月啊，上了船就別想喝水、抽煙、上廁所，只能又冷又餓僵坐著聽馬云忽悠。
當時的阿里都發不出工資了，但馬云還是講得吐沫橫飛，說有一天會讓世上沒有難做的生意，馬云講話有這么個特點，他忽悠別人的東西，他自己首先就堅信了，而且日后真能變成現實。但現在很多企業家在上面演說的時候是一樣，下來又是一樣，自己講的東西都不信。
還有一個例子是雷士照明，當年和我們有一些分歧。真實的情況是什么?為了個人利益，吳長江（注：吳長江是雷士照明控股有限公司的總裁）挪用了公司6億資金。現在有也些人打著民族的旗幟，暗地里做著不可告人的事，人生最可惡的品質就是裝，千萬別虛偽。
創業者成功以后，媒體往往把他和投資人描述得特別牛逼，其實背后的艱辛超乎想象，絕大多數創業者死在了創業的路上。為什么創業成功那么難?這非常像一個數學定理，你要想成功，必須在很漫長的時間里在所有重要的商業決策上都不能犯錯誤。你只要犯了一次錯誤，就有可能把企業帶入萬劫不復的深淵。
5、成功企業的特質
管理大師熊彼特曾提出過企業家精神，包括首創精神、成功欲、冒險精神、以苦為樂、精明理智、事業心等等。如果一個人僅僅是為了賺錢，或者因為女朋友被富二代搶走而賭氣去創業，通常這個企業不會做得很大。所以胸懷和超越精神也很重要，創業需要超越自身利益之上去看問題。雖然創業是好事，現在政府也在支持，但最好不要搞成運動，搞運動有可能帶來災難性的后果。
我們這些年對成功的企業做了一些總結，現在跟你分享一下。
第一就是巴菲特曾經講過的，長長的雪道。意思就是你的目標市場一定要足夠大。江南春的分眾模式做得很成功，不少人想拷貝，比如在理發店或者廁所里裝上屏幕，讓你可以看我的廣告，但這實際上是非常小的而且是假定的市場。
第二是商業模式的可擴充性。30年前我去農村插稻，一畝地能打80斤稻子，現在可以打1000多斤，過去手工做鞋，一個人一星期最多做5、6雙，現在一條流水線一年可以做幾十萬雙。互聯網年代，網游是一種特別典型的互聯網產品，如果你的用戶低于20萬人，你得燒錢，如果超過20萬、200萬，邊際成本會就降低，肯定能賺錢。
今天互聯網公司估值為什么那么高，因為估值方式比傳統模式要好很多。每天超過5億人在用微信，這是什么概念?比整個歐洲人口還多。
第三是清晰的盈利模式。我們經常碰到這樣的情況，創業者20分鐘講完了，我問他怎么賺錢?他覺得奇怪，說我們是互聯網公司，互聯網公司是燒錢的。如果你做一個企業，你都不知道怎么賺錢，這是有問題的。阿里早期發不出工資的時候，我們也從來沒有懷疑過它，因為我們知道它的盈利模式沒問題，只是需要時間成長。創業不是做慈善，一定要盈利。
第四是制度化管理。為什么進入世界500強的民營企業鳳毛麟角?因為我們的制度化管理是不夠的。
第五，創業有一個大忌，那就是什么都想做，其實創業一定要是專注的。尤其是在早期，沒有專注是不會有成功的，你還要記住現金為王，不是你兜里有多少現金，而是對于現金流的把握。
第六是商機。剛才我講了，你的技術或產品不要太領先于這個社會，最好是利用那些天然存在的需求，比如BAT為什么做這么大，百度是因為我們所有的人都有信息查詢的需求，而且趕上了互聯網高速發展的時期，阿里巴巴是基于電商解決人類最基本的購物需求，騰訊則是抓住了人類交流和展示自我的需求，因此他們都成為了所在行業的大佬。
6、我有一個感悟
我們過去犯過一個很大的錯誤，2000到2002年，我們在中國投了一大批企業，然后從美國空降過去一大堆CEO、COO、CFO等等，結果企業幾乎全死掉了。我們花了那么多錢買回一個教訓：企業一定要有自己的leader，強行嫁接外來的會非常難，好的領袖非常關鍵。
那成為領袖有沒有共性的東西?
哈佛大學做了長達十年的跟蹤研究后發現，成為領袖的人首先的一個共性是同理心，或者叫移情。中文有一個詞與之有點類似，叫做換位思考，但說得不全面。同理心是指你不僅能夠站在對方的角度去考慮問題，還能夠站在對方的角度去做出決策。現實生活中我們經常看到很多反面，一個領導完全聽不懂員工說什么，員工那個著急啊，心想，這哥們兒怎么能當上領導?這種情況很多。
第二，一個好的領袖必須具備個人魅力。比如毛澤東，到今天中國很多人的家里，辦公室或車里都放著毛澤東的照片。有一部著名的電影叫《美麗心靈》，影片中男主角的原型是約翰·納什，他是普林斯頓大學的教授，我在普林斯頓讀書時見過他許多次，老先生每天中午都會在校園散步，邊走邊思考，自己跟自己說話，不與任何人打交道。但只要他出現，所有人都會安靜下來，包括平時調皮搗蛋的學生，大家都用崇拜敬仰的神情看著他，那是大家發自內心的對于學術和知識的尊重。
第三，是對細節的關注，很多時候決定成敗的是細節。最后，一個好的領袖要兼具傳教士與殺手氣質。什么叫傳教士?你忽悠別人的東西自己也相信，而且言出必行，否則就是褻瀆你自己的理想。殺手呢？就是該出手時不遲疑。當年經濟不景氣時，通用電氣要裁員20萬，裁掉的這些人，可能家里就靠他一個人掙錢養家，你敢下這個手嗎?杰克·韋爾奇就敢。
7、目前的創業環境
過去的中國，創業有兩種模式。第一是0到1，第二種是1到N。0到1指的是創造歷史上沒有的產品和技術或者歷史上沒有的商業模式。1到N指的是用已有的技術和商業模式以更低的成本和價格為用戶提供產品和服務。
在之前的20多年間，中國的創業主要是1到N的創業，也就是說中國的創業更多是拷貝。把別人已有的東西抄過來做，這個其實是為我們提供了彎道超車的機會。真正的問題是，東西抄完后怎么辦？
不久前，任正非在大會堂講話時提到：現在的華為陷入了迷茫的狀態。為什么？其實我是這樣理解的：過去華為模仿過別人的移動技術、通訊技術，然而當抄完甚至比別人做的都好的時候是不知道路在何方的。因為你已經進入了無人區。
在過去的20年中，中國的創業模式是1到N，但今后的5年、10年甚至50年，中國最大的挑戰和最有挑戰的則是0到1。
來源：投資人說（ID：touzirenshuo）
免責聲明：所載內容來源互聯網，微信公眾號等公開渠道，我們對文中觀點保持中立，僅供參考，交流之目的。轉載的稿件版權歸原作者和機構所有，如有侵權，請聯系我們刪除。
|
