要真正理解供應(yīng)鏈金融的實質(zhì)以及變化，需要回歸到產(chǎn)業(yè)服務(wù)企業(yè)在業(yè)務(wù)能力和信息系統(tǒng)方面形成的能力，以及與之相對應(yīng)的實現(xiàn)的供應(yīng)鏈目標(biāo)。從“我的是我的，你的是你的”到“既是我的，也是你的”，再到“我的也是你的，你的更是你的”，供應(yīng)鏈運營要實現(xiàn)可持續(xù)，利率應(yīng)當(dāng)?shù)陀谄湔＝?jīng)營所能承受的利率，使得中小企業(yè)能大大降低供應(yīng)鏈運營所需要的資金成本，甚至能創(chuàng)造現(xiàn)金流。
文/宋華(中國人民大學(xué)商學(xué)院副院長)
前一陣去上海一家企業(yè)座談供應(yīng)鏈金融，席間一位管理者詢問如果幫助中小企業(yè)融資，什么樣的利率是合理水平的利率？當(dāng)時我猶豫了一下說道：很難講什么樣的利率是合理的，關(guān)鍵看金融性的行動是促進了產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，還是在利用中小企業(yè)的困難，盤剝他們的利益。
2015年8月6日最高人民法院頒布了《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，規(guī)定中第26條明確指出“借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應(yīng)予支持”。顯然，根據(jù)該項規(guī)定24%至36%作為一個自然債務(wù)區(qū)，如果要提起訴訟，要求法院保護，法院不會保護，但是如果當(dāng)事人愿意自動履行，法院也不反對；超過36%則是無效區(qū)。
然而從供應(yīng)鏈可持續(xù)的角度看，這種高利貸的規(guī)定仍然是最基礎(chǔ)的，事實上，任何超過供應(yīng)鏈參與者保障最基本運營所能承擔(dān)的利率，都是“高利貸”，諸如如果一個行業(yè)的中小企業(yè)在保障其基本生存和發(fā)展的前提下，平均承受的利率是1分，在此基礎(chǔ)上只要超過1厘都屬于真正意義上的高利貸，因為這種利率是在利用供應(yīng)鏈參與者，特別是中小企業(yè)的資金困難，來攫取本應(yīng)屬于正常企業(yè)所得的利益。尤其是最近，隨著供應(yīng)鏈金融的火熱，甚至出現(xiàn)了趁火打劫的現(xiàn)象，即個別大企業(yè)利用自身的壟斷或優(yōu)勢地位一方面占壓供應(yīng)商或者其他參與者的資金，另一方面憑借從銀行獲得的低利率資金，反過來以“供應(yīng)鏈金融”的名義融資給被占壓資金的中小企業(yè)，這是一種徹頭徹尾的流氓行徑，是建立在損壞整體供應(yīng)鏈環(huán)境上的行為，違背了供應(yīng)鏈金融的本來含義。
要真正理解供應(yīng)鏈金融的實質(zhì)以及變化，還是需要回歸到產(chǎn)業(yè)服務(wù)企業(yè)在業(yè)務(wù)能力和信息系統(tǒng)方面形成的能力，以及與之相對應(yīng)的實現(xiàn)的供應(yīng)鏈目標(biāo)
在供應(yīng)鏈金融發(fā)展的最初階段，商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)并不掌握商流與流動的“物”，不能對“物”流與整個供應(yīng)鏈運營產(chǎn)生影響，因此，只能根據(jù)自己對于“核心企業(yè)”的信任向流動性需求者提供金融服務(wù)，金融機構(gòu)只是將自己的“金融服務(wù)”作為一項額外的“產(chǎn)品”提供給客戶。
為了使該產(chǎn)品能較好地服務(wù)于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)或客戶，在業(yè)務(wù)能力方面，供應(yīng)鏈金融服務(wù)者（即金融機構(gòu)）需要核心企業(yè)實現(xiàn)跨職能之間的協(xié)同，即企業(yè)的不同職能部門之間能夠協(xié)同計劃以及業(yè)務(wù)活動安排，由此開始建立銷售與運營匹配系統(tǒng)（S&OP）。此外在物流方面，通過作業(yè)成本法，清晰的刻畫各個環(huán)節(jié)和運轉(zhuǎn)流程，以便能夠有效地反映和計量特定物流服務(wù)或活動的費用和績效，最終達(dá)到優(yōu)化物流活動的目的。為了實現(xiàn)商流和物流信息在企業(yè)內(nèi)部的有效傳遞，在信息系統(tǒng)的建設(shè)方面，企業(yè)需要整合、協(xié)同整個業(yè)務(wù)流程的系統(tǒng)架構(gòu)，即企業(yè)級的ERP系統(tǒng)。
顯然，這一階段作為金融機構(gòu)依賴的核心企業(yè)，在供應(yīng)鏈目標(biāo)方面，追求的是縮短本企業(yè)的現(xiàn)金流量周期，這可以形象地概括為“我的就是我的”，因為企業(yè)自身現(xiàn)金流量周期的縮短取決于企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)化的業(yè)務(wù)整合和信息化能力，降低可能的庫存，而且還需要減少企業(yè)的應(yīng)收、增加應(yīng)付。但是單純的減少應(yīng)收和增加應(yīng)付勢必會損害供應(yīng)鏈上的其他成員利益，是一種以鄰為壑的做法，因此，借助于簡單的供應(yīng)鏈金融活動就可以消除這一弊端，例如企業(yè)通過與商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)合作，將應(yīng)收進行轉(zhuǎn)讓，或者將供應(yīng)給客戶的動產(chǎn)進行抵質(zhì)押融資。
然而上述供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)仍然是薄弱的，因為既定脆弱的供應(yīng)鏈體系以及博弈的供需關(guān)系并沒有實質(zhì)性改變，因此，進入到真正意義上的供應(yīng)鏈金融階段，產(chǎn)業(yè)企業(yè)逐漸成為了供應(yīng)鏈金融開展的實質(zhì)性主體，這是因為他在供應(yīng)鏈中發(fā)揮的作用開始由產(chǎn)品提供者向服務(wù)提供商轉(zhuǎn)變。
產(chǎn)業(yè)企業(yè)需要進行跨組織協(xié)作，在業(yè)務(wù)能力上，能夠促進使各個參與者就產(chǎn)品、生產(chǎn)過程、計劃和能力等方面能夠進行充分的信息溝通、形成一致的戰(zhàn)略目標(biāo)，有助于提升供應(yīng)鏈整體績效，并且還為服務(wù)價值創(chuàng)造增加機會。在物流管理上，為了降低整個供應(yīng)鏈的庫存水平，促進參與者合作管理庫存，實行諸如VMI（供應(yīng)商管理庫存），以進一步進行資源整合，提高供應(yīng)鏈整體價值。在信息系統(tǒng)建設(shè)能力上，產(chǎn)業(yè)企業(yè)需要建構(gòu)B2B產(chǎn)業(yè)互聯(lián)信息系統(tǒng)，保證各個參與者之間的企業(yè)級ERP系統(tǒng)能夠無縫對接，由此打造跨組織集成供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)，打通供應(yīng)鏈運營的信息（包括一定程度的交易信息、物流信息）傳遞渠道，以實現(xiàn)主數(shù)據(jù)流程、采購訂單流程、銷售訂單流程、倉儲協(xié)同流程、關(guān)務(wù)協(xié)同流程和運輸協(xié)同流程的一體化。
這一階段企業(yè)追求的是縮短供應(yīng)鏈現(xiàn)金流量周期，即產(chǎn)業(yè)企業(yè)服務(wù)的價值在于幫助供應(yīng)鏈整體縮短現(xiàn)金流量周期，增強供應(yīng)鏈整體競爭優(yōu)勢。顯然，供應(yīng)鏈現(xiàn)金流量周期的縮短不僅依賴于供應(yīng)鏈整體的作業(yè)協(xié)同和信息協(xié)同，而且強調(diào)資金在整個供應(yīng)鏈中的合理配置。在這種狀況下，供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商并不僅僅強調(diào)利用該項業(yè)務(wù)獲取利息，而是強調(diào)利用金融杠桿夯實產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，同時通過產(chǎn)業(yè)運營，產(chǎn)生良好的現(xiàn)金流，實現(xiàn)金融增值，亦即供應(yīng)鏈金融是產(chǎn)業(yè)企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)整體布局規(guī)劃的服務(wù)工具。因而，這種供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)的目標(biāo)是“既是我的，也是你的”，或者說通過供應(yīng)鏈金融不僅使產(chǎn)業(yè)企業(yè)優(yōu)化了供需關(guān)系，增強了供應(yīng)鏈競爭力，而且也為供應(yīng)鏈參與者降低了資金成本，優(yōu)化了現(xiàn)金流。
供應(yīng)鏈金融進入新的階段，產(chǎn)業(yè)企業(yè)已經(jīng)不滿足于打造服務(wù)供應(yīng)鏈，而是拓展價值創(chuàng)造空間，著手打造服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)。從業(yè)務(wù)能力看，這一階段需要產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈參與各方能真正形成一致的目標(biāo)，以打造共生、互生和再生的生態(tài)系統(tǒng)。
共生的核心在于打造一個價值平臺，生態(tài)圈中的各個行動主體能夠利用平臺進行資源匯集、資源分享、資源搜尋，整合的產(chǎn)業(yè)資源通過平臺進行系統(tǒng)化的組織配置，進而創(chuàng)造價值，例如平臺參與者通過聯(lián)合庫存管理、協(xié)同預(yù)測/規(guī)劃等活動降低產(chǎn)業(yè)整體的運營成本、提高產(chǎn)業(yè)的運作效率，由此實現(xiàn)了整體價值的提升。
互生強調(diào)的是平臺參與者的利益彼此相連，并且各成員的利益也與平臺生態(tài)的健康息息相關(guān)，不僅如此，平臺參與則創(chuàng)造的價值不能獨占，需要在整個平臺進行共享。如果缺乏這種分享機制，生態(tài)圈的發(fā)展就會受到威脅，利益分配機制的缺失可能會導(dǎo)致成員的退出，因此，生態(tài)平臺維系的基礎(chǔ)在于建立一套可低成本分享價值的機制。
再生是生態(tài)平臺發(fā)展的最高目標(biāo)，通過增強平臺的產(chǎn)業(yè)感知能力，發(fā)掘市場的新機會，并通過整合的資源配置能力，分配資源對新的領(lǐng)域進行探索，以挖掘新的價值點，而基礎(chǔ)就在于平臺促進行動主體的交互。
要實現(xiàn)共生、互生和再生的目標(biāo)，在信息系統(tǒng)方面，就需要平臺能夠打造出一個開放式的互聯(lián)網(wǎng)信息架構(gòu)，即軟件即服務(wù)、平臺即服務(wù)和設(shè)施即服務(wù)的整體信息架構(gòu)。
這一階段的最終目標(biāo)是創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)現(xiàn)金流量周期，實現(xiàn)了所謂“我的也是你的，你的更是你的”，即通過服務(wù)交互創(chuàng)造價值，通過促進產(chǎn)業(yè)成員、客戶之間的互動，不僅僅是高效的完成客戶的訂單，還要在互動中發(fā)現(xiàn)客戶的需求，進而為整個生態(tài)創(chuàng)造訂單，并且通過整個平臺整合的資金管理能力、融通能力并輔之以合理的利潤分配機制，實現(xiàn)金融與產(chǎn)業(yè)活動的循環(huán)迭代。最終的目的并不僅僅是加快資金在各個主體之間的流轉(zhuǎn)速度，更是通過金融，作為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的催化劑和潤滑劑，促進產(chǎn)業(yè)的迭代發(fā)展，同時又通過產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造出更多的金融服務(wù)價值，以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與金融的真正融合。
由此可以看出，供應(yīng)鏈運營要實現(xiàn)可持續(xù)，利率應(yīng)當(dāng)?shù)陀谄湔＝?jīng)營所能承受的利率，使得中小企業(yè)能大大降低供應(yīng)鏈運營所需要的資金成本，甚至能創(chuàng)造現(xiàn)金流。而要做到這一點，就需要全面、真實地把握供應(yīng)鏈運營，建構(gòu)供應(yīng)鏈生態(tài)體系，確立供應(yīng)鏈整體信用，否則不僅融資成本難以下降，而且也會因為風(fēng)險不可控產(chǎn)生巨大的金融危機。（完）
文章來源：萬聯(lián)網(wǎng) 2016年7月25日（本文僅代表作者觀點）
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